公式推导：假如A货币利率为10%,B货币利率为20%。即期汇率A=2B。就有一种可能:借1A货币,即期兑换成2B货币,存款,一年以后连本带利取出,再兑换成A货币,以偿还借1A的本利,如果一年取出的汇率不变,不计交易费用,在这过程中,就可赚取:2×(1+20%)/2-1×(1+10%)=1×10%=0.1A 。由于货币利差...

参考抛补利率平价：http://baike.baidu.com/link?url=r4VJ4uFYBh58QZ59mLrr6DcvN8ib9FkbmdKyGzNCE51j5-JBBJwzB_7DOcx-_eEeTJWpFppgUxdmJdqCK-wI7_

Se/S=(1+r)/(1+re)利率平价规定，一种货币对另一种货币的升值（贬值），必将被利率差异的变动所抵销。我们假设自己是一个甲国投资者，手中握有一笔可自由支配的资金，可以自由进出本国与乙国的金融市场。同时假定资金在国际移动不存在任何限制与交易成本。那么这笔资金就存在是投哪国金融市场的选...

抛补利息平价条件（covered interest parity condition）为确定远期汇率的重要标准。其含义是，如果Rh-Rf=F-S/S成立，则两国间不会发生引起资金跨国流动的国际金融套利活动；反之，市场行为将自行纠正利率与即期利率、远期汇率之间的偏差，直至实现均衡。抛补利率平价（covered interest parity，CIP），与无抛...

收益计算如下：(2*(1+20%))/2 - 1*(1+10%) = 0.1A（如果本金为1亿，收益将是1000万A）。公式为：(本金*(1+高利率))/汇率 - 本金*(1+低利率)然而，由于货币利差的存在，实际操作中，一年后B货币本利兑换回A货币时，汇率会发生变动，以达到市场均衡。根据经济学家凯恩斯的利率平价理论，...

而无抛补的利率平价，指的是在即期将本币兑换成外币的同时，并没有在远期外汇市场上作一笔相反的交易。等到投资期结束，以当时的汇率（称为未来的即期汇率）将外币兑换为本币。即有抛无补。相关拓展 利率：利率是指一定时期内利息额与借贷资金额（本金）的比率。利率是决定企业资金成本高低的主要因素，...

瑞士法郎升水后，根据利率平价理论，抛补利率平价汇率应该为0.8275*（1+4.22%/4）=0.8362，与瑞士法郎升水幅度不一致（与0.8319比较）。（2）同理，以日元标价，远期美元贴水，贴水幅度（年率）为8.26%-1.875%=6.385 美元贴水后，根据利率平价理论，抛补利率平价汇率应该为120.06*（1-6.385...

在这些假设前提下,可以用下面的公式代替无抛补利率平价:rd=rf+δee+p(7)其中,δee表示静态的汇率预期,p表示流入国内的套利资本所要求的风险报酬。套利者所要求的风险报酬在一般情况下“取决于未来汇率概率分布的参数,取决于对风险的态度和现存的资本数量”(科普兰,1989,p378)。对于实行金融管制的国家而言,政策风险...

抛补利率平价（Covered Interest Parity, CIP）是一种金融理论，与无抛补的版本不同，它假设投资者在套利时会采取更全面的策略。套利者不仅在期汇市场买卖外汇，还会进行掉期交易，即签订与预期套利方向相反的远期合同，以锁定未来的汇率。这样做能消除汇率风险，使得套利过程更为顺畅。其基本含义如下：当本...

【答案】：ABC D项，无抛补利率平价的表达式为：。抛补的利率平价的一般形式为。(i是离岸人民币利率，i*是外国的利率，即期汇率为e，投资者预期一年后的汇率是e1年期远期汇率是f)